Commissioni Tradovate Mini vs Micro: non è una regola da 10x

Ecco un errore che costa silenziosamente denaro ai trader: ritenere che un contratto mini costi dieci volte più della sua versione micro da negoziare. È un salto facile. Un MNQ è un decimo di un NQ, un MES è un decimo di un ES, quindi le commissioni devono scalare allo stesso modo, giusto? Non è così. Un mini controlla 10x il valore del punto del suo micro, ma la commissione complessiva che paga effettivamente è solo circa 3-4 volte più alta, non 10x. Questa differenza cambia il modo in cui dovrebbe ragionare sulla dimensione del contratto, ed è la differenza tra un piano di scalping con micro che brucia commissioni e uno che non lo fa. Vediamo dove va ogni centesimo e come verificare il suo.

Gli importi esatti delle commissioni cambiano e variano in base al contratto, al piano di abbonamento e al tipo di conto. Le cifre seguenti sono state verificate rispetto alle commissioni e ai prezzi dei piani pubblicati da Tradovate e ai tariffari CME e NFA, ma tutte possono essere riviste. I conti delle prop firm usano spesso tariffe forfettarie proprie. Confermi sempre i numeri attuali nel suo tariffario prima di dimensionare i trade.

Come si scompone davvero la tariffa all-in di Tradovate

Il numero in evidenza che i broker pubblicizzano è la commissione. È solo una parte di ciò che esce dal suo conto a ogni trade. Il costo reale, la tariffa all-in, è composto da quattro parti:

• Commissione – ciò che addebita Tradovate, e l'unica parte che il suo piano di abbonamento modifica.
• Tariffa di borsa – stabilita dal CME per lo specifico contratto. È la stessa presso ogni broker ma differisce in base al prodotto e al fatto che lei detenga o meno l'adesione alla borsa.
• Tariffa regolamentare NFA – un piccolo addebito fisso per lato della National Futures Association, identico per un contratto enorme o minuscolo.
• Tariffa di clearing – addebitata dalla società di clearing. Può variare in base al broker ma in genere non varia in base al contratto.

Un round turn conta entrambi i lati del trade, perché paga ciascuna di queste tariffe in ingresso e di nuovo in uscita. Quando sente dire “il round turn all-in su MNQ è circa un dollaro e mezzo”, è il costo completo di entrata e uscita di un contratto micro, commissione e tariffe incluse.

Ecco come si comportano le quattro parti quando si passa da un contratto standard al suo micro. Noti che nessuna di esse scende di un fattore 10:

La forbice delle commissioni riflette i livelli dei piani di Tradovate. Sul piano Free (pay-as-you-go) paga circa $1.29 per lato su un contratto standard e $0.39 su un micro. Su Monthly sono circa $0.99 contro $0.29, e su Lifetime circa $0.59 contro $0.09. Anche la sola commissione, prima delle tariffe, è solo circa 3x di differenza tra mini e micro, non 10x.

Perché un mini non costa 10x un micro

Il calcolo sorprende solo finché non si vedono le componenti fisse. La tariffa di borsa diminuisce su un micro, ma non certo di dieci volte. La tariffa di clearing è sostanzialmente la stessa cifra indipendentemente dal contratto. La tariffa NFA è identica su entrambi. Aggiunga una commissione inferiore solo di circa un terzo, e il totale non può crollare a un decimo.

Con numeri concreti sulla coppia Nasdaq: un NQ vale $20 a punto; un MNQ vale $2 a punto, esattamente un decimo. Eppure un tipico round turn all-in si aggira intorno a $4.36 sull'NQ e circa $1.32 sull'MNQ. Il rapporto di esposizione è 10 a 1. Il rapporto delle commissioni è più vicino a 3.3 a 1.

Legga lentamente quell'ultima riga, perché è tutto il punto. Sul mini, la commissione del round turn si mangia circa un quinto di un singolo punto. Sul micro, si mangia circa due terzi di un punto. Uno scalp che prende un punto ne conserva molto di più su un mini. I micro non sono “cattivi”, ma per unità di esposizione portano un carico di commissioni più pesante, e una strategia basata su piccoli obiettivi in punti lo sente a ogni trade.

La trappola: impilare dieci micro per simulare un mini

È qui che il malinteso costa denaro reale. Supponiamo che voglia un'esposizione pari a un NQ ma scelga dieci contratti MNQ invece di un NQ. Stesso mercato, stessa scommessa, ma ora paga la commissione per contratto del micro dieci volte. Dieci round turn MNQ a circa $1.32 ciascuno fanno circa $13.20, contro circa $4.36 per il singolo NQ. Esposizione identica, circa tre volte le commissioni. Lo stesso vale sul fronte S&P, dove dieci round turn MES superano di molto un ES.

La regola pratica che ne deriva: una volta che negozia costantemente un micro a blocchi di dieci, il mini corrispondente è lo strumento più economico per quella dimensione. I micro servono quando vuole davvero un'esposizione frazionaria, non per simulare un mini un decimo alla volta.

Quando pagare il premio del micro è comunque intelligente

Nulla di tutto ciò significa che i micro siano una truffa. Per un conto piccolo o appena finanziato, dimensionare a $2 a punto invece di $20 vale denaro reale in drawdown evitato. Entrare e uscire a piccoli incrementi, mantenere un runner senza scommettere il conto, testare una strategia live a rischio minimo: è a questo che servono i micro. Il premio compra controllo. Semplicemente non ricorra a dieci micro quando un mini fa lo stesso lavoro a un costo inferiore.

Come verificare le sue commissioni per contratto

Le tariffe pubblicizzate sono un punto di partenza, non la ricevuta. L'unica commissione che conta è quella che viene effettivamente addebitata sul suo conto, e Tradovate gliela dettaglia.

Passo 1: Estragga un report degli ordini eseguiti o delle commissioni

Passo 2: Legga separatamente commissione e tariffe

Gli estratti conto di solito separano la commissione del broker dalle tariffe di borsa, NFA e clearing. Le sommi per ottenere il numero all-in onesto, e ricordi di raddoppiare per un round turn se il report mostra un solo lato. Se la sua esportazione elenca solo una cifra lorda senza il dettaglio delle tariffe, è una limitazione nota di alcune esportazioni Tradovate, quindi riconcili con l'estratto conto che dettaglia le tariffe.

Passo 3: Confermi il livello di commissione del suo piano

Tabella decisionale Mini vs Micro

Mantenga coerenti le sue regole di dimensionamento con PickMyTrade

Una volta compresa la vera matematica delle commissioni, il compito successivo è applicarla allo stesso modo a ogni trade invece di rimettere in discussione la dimensione nel pieno del movimento. PickMyTrade collega i suoi alert di TradingView direttamente al suo conto Tradovate, così le decisioni su contratto e quantità girano su regole che imposta in anticipo:

• Logica di contratto fissa – definisca se un alert esegue un mini o un numero fisso di micro, così non digiterà mai per errore dieci micro quando intendeva un mini.
• Esecuzione senza intervento – ingressi e uscite partono automaticamente dalla sua strategia, dimensionati come previsto dal suo piano.
• Sincronizzazione multi-conto – replichi lo stesso dimensionamento su più conti Tradovate contemporaneamente.
• Registri dei trade puliti – ogni esecuzione automatizzata viene registrata, quindi riconciliare commissioni e tariffe con i suoi estratti conto è semplice.

L'automazione non cambierà ciò che addebita il CME, ma impedisce che le sue regole di dimensionamento attente alle commissioni cedano quando il mercato si muove velocemente.